Nenden KostiniMas RasminiIKHWANUL TAQWIM JOVI2024-07-172024-07-172017-02-14https://repository.unpad.ac.id/handle/kandaga/170610120089Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan mempelajari abnormal return yang signifikan pada periode pengamatan juga perbedaan rata-rata yang signifikan sebelum dan setelah pengumuman tender offer di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2015 . Abnormal return dihitung dengan mencari selisih antara expected return dan actual return. Abnormal return dihitung untuk melihat apakah pasar dapat dikatakan semi-strong form of market efficient. Metode penelitian yang digunakan adalah metode kuantitatif. Sampling yang digunakan dalam penelitian ini adalah sensus, sebanyak 21 perusahaan yang terdaftar di BEI selama tahun 2011-2015 dan terjadi 24 peristiwa. Variabel yang digunakan adalah abnormal return. Teknik analisis data yang digunakan adalah uji normalitas menggunakan Kolmogorov-Smirnov, uji one sample t-test dan uji paired sample t-test. Hasil penelitian menunjukkan tidak ada abnormal return yang signifikan pada periode pengamatan selama 31 hari dan tidak ada perbedaan rata-rata yang signifikan antara sebelum dan sesudah pengumuman tender offer.Tender offerAbnormal returnmarket efficiency