Browsing by Author "CANDRA WIJAYANGKA"

Now showing 1 - 1 of 1
  • No Thumbnail Available
    Item
    ANALISIS PENGARUH KRISIS KEUANGAN AMERIKA TERHADAP VOLATILITAS INDEKS SAHAM SEKTORAL DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
    (2013-11-11) CANDRA WIJAYANGKA; Tidak ada Data Dosen; Tidak ada Data Dosen
    Contagion Effect adalah peristiwa menularnya suatu krisis keuangan dari satu negara atau kawasan ke negara atau kawasan lainnya. Hal ini disebabkan karena adanya hubungan antar pasar saham suatu negara dengan negara lain Krisis keuangan Amerika tahun 2008 mengakibatkan terjadinya krisis global yang mempengaruhi pasar saham dunia, tidak terkecuali pasar saham di Indonesia. Objek penelitian ini adalah Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan Indeks Saham Sektoral yang ada di Bursa Efek Indonesia (BEI). Dari setiap indeks tersebut dilakukan analisis sehingga diperoleh informasi mengenai fenomena contagion effect atas krisis keuangan Amerika tahun 2008 yang diwakili oleh Indeks Dow Jones (DJI) terhadap Indeks Harga Saham Gabungan dan Indeks Saham Sektoral. Selain itu juga diukur volatilitas dari setiap indeks sebelum dan pada saat krisis terjadi sehingga dapat diketahui sektor industri mana yang dipengaruhi. Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan Granger Causality Test dan Impulse Response Function. Sementara analisis volatilitas dilakukan dengan pendekatan Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH). Hasil penelitian menunjukkan telah terjadi contagion effect dari DJI ke JCI dan Indeks Saham Sektoral. Hal ini dibuktikan dengan adanya hubungan kausalitas satu arah atau undirectional. Kesimpulan tersebut juga diperkuat oleh respon seluruh Indeks Saham Sektoral di BEI yang mencapai respon maksimumnya dalam 2 (dua) hari. Selanjutnya respon tersebut berfluktuasi hingga akhirnya hilang dan mencapai kondisi stasioner. Dari hasil pengujian dan analisis diketahui telah terjadi peningkatan volatilitas seluruh Indeks Saham Sektoral di BEI terutama sektor-sektor non keuangan.