Browsing by Author "ERWAN SUSILA TRESNA"

Now showing 1 - 1 of 1
  • No Thumbnail Available
    Item
    Penentuan Manfaat Pensiun Normal dengan Mempertimbangkan Pergerakan Kurs Valuta Asing dan Tingkat Hasil Investasi Secara Stokastik Model Cox Ingersoll Ross (CIR)
    (2017-02-23) ERWAN SUSILA TRESNA; Gatot Riwi Setyanto; Achmad Zanbar Soleh
    Dana Pensiun Karyawan PT. Pindad (Dapen Pindad) menerapkan program pensiun manfaat pasti atau Accrued Benefit Cost Method (ABCM) sejak awal berdiri, kemudian pada tahun 1998 terjadi perubahan kebijakan pada program pensiun menjadi Projected Benefit Cost Method (PBCM). Dana iuran yang dibayarkan oleh peserta akan dikembangkan melalui investasi, dimana hasil investasi ini akan dikembalikan lagi ke peserta. Untuk dapat menghitung manfaat pensiun, maka Hasil Investasi ke depannya akan diestimasi menggunakan model Cox Ingersoll Ross (CIR). Sejauh ini manfaat yang dibayarkan oleh Dapen Pindad tanpa mempertimbangkan kurs valuta asing, sehingga muncul kemungkinan bahwa manfaat yang diberikan pada saat pensiun tidak sesuai dengan manfaat yang diharapkan diawal perencanaan program pensiun akibat dari pengaruh volatilitas nilai tukar Rupiah yang tinggi terhadap Dollar Amerika. Untuk menghindari hal tersebut, maka perhitungan manfaat pada penelitian ini juga akan mempertimbangkan kurs valuta asing. Berdasarkan hasil perhitungan, untuk seseorang yang masuk kerja sebelum tahun 1998 dan usia pensiun normal 55 tahun, diperoleh manfaat sebesar Rp1.261.520.637,17 dengan menggunakan tingkat Hasil Investasi model CIR yang berfluktuasi disekitar rata-rata µ=8,95% serta parameter rata-rata perubahan (drift) nilai logaritma kurs Rupiah terhadap Dollar Amerika sebesar -0,0242 dan tingkat volatilitas yang menunjukkan besar fluktuasi yang terjadi pada nilai kurs adalah sebesar 0,1074.