Browsing by Author "FAJAR ABDILLAH"

Now showing 1 - 1 of 1
  • No Thumbnail Available
    Item
    Pembentukan Portofolio Saham Optimal dengan Model Black-Litterman Pendekatan Bayes di Batavia Prosperindo Sekuritas
    (2016-01-21) FAJAR ABDILLAH; Lienda Noviyanti; Achmad Zanbar Soleh
    Portofolio saham merupakan suatu kumpulan saham yang bertujuan meminimalkan risiko masing-masing saham serta memaksimalkan tingkat pengembalian yang diharapkan. Model Black-Litterman digunakan untuk membentuk proporsi optimal untuk masing-masing saaham yang ada pada portofolio. Black-Litterman melibatkan kondisi masing-masing saham, pasar saham dan sudut pandang investor dalam optimalisasinya dimana digunakan teorema bayes untuk mengkombinasikan distribusi prior mengenai rata-rata tingkat pengembalian saham dengan kondisi saham dan kondisi pasar saham. Portofolio yang terbentuk akan merefleksikan sudut pandang investor mengenai tingkat pengembalian saham-saham pada portofolio. Semakin besar nilai harapan tingkat pengembalian suatu saham akan semakin besar proporsi saham tersebut. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah portofolio bentukan Batavia Prosperindo Sekuritas yang terdiri dari saham BBRI, BMRI, BSDE, LPKR dan WSKT, harga penutupan saham harian pada periode Mei-November 2015. Hasil optimalisasi portofolio dengan model Black-Litterman memberikan tingkat pengembalian lebih besar dan tingkat risiko yang lebih kecil dibandingkan dengan portofolio awal bentukan Batavia Prosperindo Sekuritas.