Browsing by Author "NAUFAL AMMAR RASHIF"

Now showing 1 - 1 of 1
  • No Thumbnail Available
    Item
    Estimasi Conditional Value at Risk Portofolio Optimal Reksa Dana Saham pada Maybank Dana Ekuitas
    (2022-01-20) NAUFAL AMMAR RASHIF; Lienda Noviyanti; Achmad Zanbar Soleh
    Saham adalah instrumen investasi yang paling berisiko jika dibandingkan dengan instrumen investasi lain. Return pada saham mempunyai karakteristik distribusi yang bersifat long tail, oleh karena itu diperlukan mitigasi risiko yang dapat mengakomodir sifat distribusi tersebut. Salah satu cara untuk memitigasi risiko distribusi bersifat long tail adalah dengan mengestimasi nilai conditional value at risk (CVaR). Pada penelitian ini, CVaR akan digunakan untuk mengestimasi nilai rata-rata kerugian maksimum dari portofolio optimal reksa dana maybank dana ekuitas. Sebelumnya, akan ditentukan terlebih dahulu portofolio optimal maybank dana ekuitas dengan model mean variance. Saham yang terpilih untuk masuk ke dalam portofolio optimal pada penelitian ini adalah BBCA, PTBA, ASII, ASSA, dan TLKM. Estimasi nilai CVaR pada portofolio optimal adalah -0,0429 atau -4,29%. Hal ini berarti dengan tingkat kepercayaan 97,5%, estimasi rata-rata kerugian maksimum yang akan diterima oleh reksa dana maybank dana ekuitas pada minggu berikutnya sebesar 4,29%. Jika maybank dana ekuitas mempunyai asset under management (AUM) sebesar Rp20.000.000.000,00 maka estimasi rata-rata kerugian maksimumnya yang akan diderita oleh reksa dana pada minggu berikutnya diperkirakan akan mencapai Rp858.000.000,00.