ANALISIS PENGARUH FRAKSI HARGA SAHAM, VOLATILITAS HARGA SAHAM, PRICE EARNING RATIO, MARKET TO BOOK RATIO DAN FIRM SIZE TERHADAP BID ASK SPREAD
No Thumbnail Available
Date
2013-12-01
Authors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh fraksi harga saham, volatilitas harga saham, price to earning ratio, market to book ratio dan firm size terhadap bid ask spread saham perusahaan yang termasuk dalam index LQ 45 di Bursa Efek Indonesia. Pada penelitian ini fraksi harga saham menjadi variabel dummy yang dibagi menjadi 4 kelompok berdasarkan kelipatan penawaran harga saham.
Sampel penelitian ini adalah 11 perusahaan yang termasuk dalam kelompok index LQ45 untuk periode waktu bulan Januari sampai dengan bulan Desember masing masing untuk tahun 2008 sampai dengan tahun 2011. Pengujian hipotesis penelitian ini menggunakan metode regresi panel data dan uji t. Model yang digunakan dalam penelitian ini terdapat 4 model dimana model tersebut disusun dengan dan tanpa variabel dummy, pada model 1 dan 2 menggunakan Random Effect Method sedangkan model 3 dan 4 menggunakan Fixed Effect Method.
Hasil penelitian menyatakan bahwa pertama, fraksi harga saham berpengaruh positif tidak signifikan terhadap bid ask spread. Kedua, volatilitas harga saham berpengaruh negatif dan signifikan terhadap bid ask spread. Ketiga, price to earning ratio berpengaruh positif dan signifikan terhadap bid ask spread, maka pada hipotesis ketiga ini, hipotesis nol diterima. Keempat, market to book ratio berpengaruh negatif dan signifikan terhadap bid ask spread. Kelima, firm size memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap bid ask spread.
Description
Keywords
Bid ask spread, Fraksi harga saham, Volatilitas harga saham