ANALISIS MULTIPLE DALAM MENGESTIMASI NILAI EKUITAS DAN NILAI PERUSAHAAN (Studi Kasus pada Perusahaan Jasa Transportasi di Bursa Efek Indonesia)
No Thumbnail Available
Date
2022-08-11
Authors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Abstract
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui multiple (p/e, p/bv, dan p/s) mana yang relevan dan memiliki akurasi terbaik dalam mengestimasi nilai ekuitas, multiple (ev/ebitda, ev/bvic, dan ev/s) mana yang relevan dan memiliki akurasi terbaik dalam mengestimasi nilai enterprise (EV) dan multiple mana yang lebih akurat, antara multiple dalam mengedtimasi nilai ekuitas dengan multiple dalam mengestimasi nilai enterprise.
metode valuasi menggunakan multiple biasa disebut relative valuation adalah metode penilaian dengan data pasar yang banyak digunakan karena sederhana namun mudah juga salah dalam penggunaannya. Kesalahan dapat terjadi karena pemilihan multiple atau data pembanding yang tidak tepat. beberapa penelitian membuktikan bahwa pada industri yang berbeda, negara yang berbeda, jumlah data yang berbeda dapat menunjukkan perbedaan tingkat akurasi penggunaan multiple dalam mengestimasi nilai.
Penelitian ini memiliki metode analisis sebagai berikut, pertama mengumpulkan data sesuai dengan kriteria yang telah ditentukan, kedua menentukan nilai-nilai variabel yang terkait penelitian, ketiga melakukan pengujian secara statistik terhadap hipotesis dan menginterpretasikan hasilnya, keempat melakukan pengujian akurasi dengan RMSE (Root Means Square Error), MEA (Means Absolut Error) dan MAPE (Means Absolut Percent Error), terakhir kelima membuat kesimpulan atas pengujian statistik dan pengujian akurasi tersebut.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa hasil estimasi nilai ekuitas menggunakan multiple p/bv memiliki penggaruh terhadap nilai aktual ekuitas dan memiliki tingkat akurasi terbaik dibandingkan p/e dan p/s. Kemudian hasil estimasi nilai enterprise menggunakan multiple ev/bvic memiliki pengaruh terhadap nilai aktual enterprise dan memiliki tingkat akurasi terbaik dibandingkan ev/ebitda dan ev/s. Sementara estimasi nilai enterprise menggunakan multiple lebih akurat dibandingkan dalam menestimasi nilai ekuitas.
Description
Keywords
Relative Valuation, Multiples Valuation, Equity Value