ANALISIS HOLIDAY EFFECT TERHADAP ABNORMAL RETURN DAN VOLUME TRANSAKSI SAHAM PADA BURSA EFEK INDONESIA (STUDI UNTUK SAHAM LQ-45)
No Thumbnail Available
Date
2015-08-28
Authors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Abstract
ABSTRAK
Abnormal return dan volume transaksi saham merupakan indikator untuk
menguji kandungan informasi kaitannya untuk melihat reaksi pasar terhadap suatu
event yang terjadi. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan average
abnormal return dan volume transaksi saham pada periode sebelum dan setelah
libur Hari Raya Idul Fitri.Penelitian ini merupakan penelitian event study yang
berbasis pengujian hipotesis (hypothesis testing) dimana dilakukan pengamatan
terhadap rata-rata abnormal return dan rata-rata transaksi saham selama 4 hari
sebelum event date dan 4 hari setelah event date. Penelitian ini menggunakan data
sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia. Sampel yang digunakan
adalah saham-saham yang termasuk dalam indeks LQ-45 di Bursa Efek Indonesia.
Hasil penelitian menunjukkan: (1) Berdasarkan uji statistik terhadap rata-rata
abnormal return saham selama periode peristiwa, ditemukan bahwa terdapat
abnormal return tetapi tidak signifikan sebelum dan setelah libur Hari Raya Idul
Fitri. Hal ini disebabkan karena ada berbagai macam anomali atau penyimpangan
yang telah ditemukan diluar holiday effect yang turut berkontribusi menyebabkan
abnormal return. (2) Hasil uji-beda rata-rata volume transaksi saham sebelum dan
setelah libur Hari Raya Idul Fitri menunjukkan bahwa secara statistik terdapat
perbedaan yang signifikan rata-rata volume transaksi saham sebelum dan setelah
libur Hari Raya Idul Fitri.
Kata kunci : Abnormal return, holiday effect dan volume transaksi saham
Description
Keywords
Abnormal return, holiday effect dan volume transaksi saham, Tidak ada keyword