ESTIMASI VOLATILITAS RETURN SAHAM DENGAN EGARCH DAN RISIKO DENGAN EXPECTED SHORTFALL PADA PORTOFOLIO SAHAM OPTIMAL DANA INVESTASI UNIT LINK
No Thumbnail Available
Date
2024-01-16
Authors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Abstract
Produk asuransi jiwa unit link merupakan produk asuransi yang memberikan manfaat berupa proteksi atas risiko kematian dan return atas hasil investasi. PRULink Rupiah Equity Fund Plus merupakan salah satu produk dana investasi dari PT Prudential Life Assurance. Alokasi pada produk dana investasi unit link akan membentuk portofolio aset yang berubah-ubah sesuai dengan fluktuasi harga asetnya. Pembentukan portofolio atas aset yang beragam ini berdampak pada adanya risiko dan return yang diperoleh dari dana investasi. Oleh karena itu, diperlukan suatu metode dalam pembentukan portofolio optimal serta estimasi volatilitas return dan mengetahui besar potensi kerugian maksimum yang mungkin diperoleh. Berdasarkan permasalahan tersebut, pada penelitian ini menggunakan Single Index Model (SIM) dalam membentuk portofolio optimal aset berisiko serta Exponential Generalized Auto-Regressive Conditional Heteroskedasticity (EGARCH) dalam mengestimasi volatilitas return dan Expected Shortfall (ES) untuk mengetahui potensi kerugian maksimum atas portofolio yang terbentuk. Hasil pembentukan portofolio optimal yang terbentuk dari indeks LQ45 ada 12 saham, yaitu AMRT, HRUM, MEDC, MAPI, ITMG, ESSA, ANTM, BMRI, ADRO, BBNI, BRIS, dan INDY. Hasil expected return atas portofolio yang terbentuk adalah sebesar 1,72% dan potensi kerugian maksimumnya sebesar 4,62% atau senilai Rp175.110.941.339,00 selama empat minggu.
Description
Keywords
Unit Link, Portofolio Optimal, SIM