Analisis Overreaksi Pasar. Kebijakan Dividen, Ukuran Perusahaan dan Seasonality Terhadap Fenomena Price Reversal di BEI (Studi Pada Saham-Saham yang Terdaftar di JII Periode Februari-November 2008)

NURUL ULFA

Analisis Overreaksi Pasar. Kebijakan Dividen, Ukuran Perusahaan dan Seasonality Terhadap Fenomena Price Reversal di BEI (Studi Pada Saham-Saham yang Terdaftar di JII Periode Februari-November 2008)

dc.contributor.advisor	Sulaeman Rahman Nidar
dc.contributor.advisor	Erie Febrian
dc.contributor.author	NURUL ULFA
dc.date.accessioned	2024-05-30T03:58:47Z
dc.date.available	2024-05-30T03:58:47Z
dc.date.issued	2017-02-09
dc.description.abstract	Informasi memegang peranan penting bagi investor pasar modal dalam melakukan investasi. Investor memerlukan berbagai informasi baik yang dipublikasikan maupun tidak dipublikasikan untuk menganalisis saham sebelum akhirnya memutuskan untuk membeli atau menjual saham tersebut. Pada pasar modal yang efisien, harga suatu saham mencerminkan informasi yang beredar dan relevan di pasar. Informasi-informasi tersebut kemudian menjadi bahan pertimbangan investor dalam melakukan keputusan investasi. Namun beberapa hasil penelitian menemukan bahwa tidak selamanya tidak selamanya pasar modal bersifat efisien. Hal ini dikarenakan pada kenyataannya, para investor yang ada di pasar modal tidak selamanya bersikap rasional dalam menanggapi informasi yang beredar. Terkadang investor memasang harga yang terlalu tinggi untuk informasi baik (good news) demikian juga sebaliknya. Hal ini memunculkan berbagai anomali pasar modal seperti fenomena pembalikan harga (price reversal). Penelitian ini menguji pembalikan harga (price reversal) yang mengikuti satu hari perubahan besar harga saham di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2012. Unit analisis pada penelitian ini adalah saham-saham yang terdaftar di Jakarta Islamic Index periode Februari-November 2008. Setelah dilakukan penarikan sampel dengan metode purpossive sampling, diperoleh 21 sampel saham. Sampel ini kemudian diklasifikasikan menjadi 11 saham winner dan 10 saham loser. Selanjutnya dilakukan uji independent sample t-test untuk melihat perbedaan rata-rata setelah satu hari perubahan besar harga saham. Hasil uji independent sample t-test menunjukkan bahwa untuk kejadian positif, hanya kelompok saham loser yang signifikan berbeda sebelum dan sesudah kejadian. Sedangkan untuk kejadian negatif, baik kelompok saham winner maupun loser signifikan berbeda dengan nol sebelum dan sesudah kejadian. Selain itu, dilakukan analisis regresi dengan tindakan overreaksi pasar, kebijkan dividen, ukuran perusahaan dan January effect sebagai variabel independen dan price reversal sebagai variabel dependen. Uji regresi dilakukan dengan Eviews 8. Hasil uji regresi menunjukkan bahwa pada kelompok saham winner, overreaksi pasar, ukuran perusahaan dan January effect signifikan berpengaruh terhadap price reversal. Sedangkan variabel kebijakan dividen tidak berpengaruh. Adapun pada kelompok saham loser, variabel tindakan overreaksi pasar, kebijkan dividen, ukuran perusahaan dan January effect berpengaruh baik secara simultan maupun parsial terhadap price reversal.
dc.identifier.uri	https://repository.unpad.ac.id/handle/kandaga/120420120005
dc.subject	Overreaksi Pasar
dc.subject	Kebijakan Dividen
dc.subject	Ukuran Perusahaan
dc.title	Analisis Overreaksi Pasar. Kebijakan Dividen, Ukuran Perusahaan dan Seasonality Terhadap Fenomena Price Reversal di BEI (Studi Pada Saham-Saham yang Terdaftar di JII Periode Februari-November 2008)