Probabilitas Kebangkrutan Obligasi Korporasi dengan Suku Bunga Vasicek Model KMV Merton
No Thumbnail Available
Date
2023-04-14
Authors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Abstract
Obligasi merupakan surat berharga yang dikeluarkan oleh penerbit untuk investor, penerbit akan membayarkan imbal hasil berupa kupon secara berkala serta nilai pokok pada saat obligasi jatuh tempo. Selain mendapatkan keuntungan, berinvestasi melalui obligasi dapat memberikan tingkat potensi risiko kredit karena dipengaruhi fluktuasi tingkat suku bunga. Dalam mengantisipasi risiko kredit dilakukan analisis suku bunga dengan model Vasicek dan estimasi probabilitas kebangkrutan menggunakan model KMV Merton. Penelitian ini melaksanakan studi kasus pada salah satu obligasi yang diterbitkan Bank X. Hasil estimasi probabilitas kebangkrutan dengan pemodelan suku bunga Vasicek memberikan nilai yang sangat kecil mendekati 0 sehingga peluang untuk Bank X gagal bayar atau bangkrut sangatlah kecil. Oleh karena itu, Bank X dapat dinyatakan memiliki kinerja perusahaan yang sangat baik dengan keadaan modal dan kekayaan yang cukup.
Description
Keywords
KMV Merton, Suku Bunga Vasicek, Probabilitas Kebangkrutan