PORTOFOLIO ASET OPTIMAL SINGLE INDEX MODEL DENGAN PENDEKATAN EXPONENTIAL MOVING AVERAGE DAN PENGUKURAN RISIKO TAIL VALUE AT RISK
No Thumbnail Available
Date
2024-01-11
Authors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Abstract
Industri asuransi jiwa dapat memberikan perlindungan finansial terhadap risiko
yang mungkin dihadapi oleh seseorang. Terdapat dua jenis produk asuransi jiwa
yang ada, yaitu asuransi jiwa tradisional dan unit link (kombinasi antara asuransi
jiwa dan investasi). PT Prudential Life Assurance menyediakan produk asuransi
jiwa unit link, dengan reksa dana saham sebagai pilihan investasi, yaitu PRULink
Rupiah Equity Fund. Namun, kinerjanya mengalami underperform atau di bawah
kinerja IHSG. Oleh karena itu, pada penelitian ini dilakukan pembentukan
portofolio aset optimal menggunakan saham-saham yang terdaftar dalam indeks
LQ45. Strategi ini mempertimbangkan sensitivitas antara return saham individual
dan indeks pasar dengan metode Single Index Model (SIM), serta menggunakan
pendekatan Exponential Moving Average (EMA) untuk melihat tren harga saham.
Penelitian ini juga menggunakan metode pengukuran risiko Tail Value at Risk
(TVaR) untuk melihat potensi kerugian maksimum. Hasil pembentukan portofolio
didapatkan bahwa saham MAPI, BBRI, BBCA, BMRI, AKRA, KLBF, BRIS, dan
INKP masuk dalam portofolio sehingga ekspektasi return portofolio sebesar
0,1574%. Nilai potensi kerugian maksimum dalam satu hari menggunakan metode
TVaR sebesar 2,6860% atau senilai Rp496.904.183.493,00 sesuai dana kelolaan
investasi PRULink Rupiah Equity Fund.
Description
Keywords
Portofolio Optimal, SIM, EMA