Ilmu Manajemen (S2)

Permanent URI for this collection

Now showing 1 - 1 of 1

PENGUJIAN EFISIENSI PASAR BENTUK LEMAH DAN PENINGKATAN EFISIENSI PASAR MODAL INDONESIA,MALAYSIA,KOREA SELATAN (EMERGING MARKET) SERTA PERBANDINGANNYA DENGAN PASAR MODAL HONG JONG (DEVELOPED MARKET) PO
(2018-04-10) ALIA TRI UTAMI; Sulaeman Rahman Nidar; Aldrin Herwany
ABSTRAK Penelitian ini secara empiris menyelidiki dampak krisis ekonomi global tahun 2008 terhadap efisiensi empat pasar saham Asia, yaitu Bursa Efek Indonesia (BEI), Bursa Efek Malaysia (MYX), Bursa Efek Korea (KRX) sebagai emerging market dan Hong Kong Stock Exchange (HKEx) sebagai pasar saham maju. Menggunakan data harian indeks gabungan, penelitian ini menerapkan empat uji statistik yaitu Ljung – Box test, correlogram, run test, dan uji ADF untuk tiga sub-periode sebelum- saat krisis dan setelah krisis. Hasil penelitian, menunjukan mix results untuk berbagai indeks. Meskipun begitu, hanya satu dari tiga pasar yang sedang berkembang yaitu Korea Stock Exchange dan Hong Kong Stock Exchange (pasar saham maju) yang mengikuti random walk dan oleh karena itu hanya pasar ini yang efisien dalam bentuk lemah. Selanjutnya tidak satu pun dari pasar ini mengalami peningkatan efisiensi pada periode pasca krisis. Pesatnya perkembangan teknologi informasi dalam beberapa tahun terakhir seharusnya dapat meningkatkan efisiensi pasar namun hasil penelitian justru sebaliknya. Kata Kunci : Efisiensi Pasar ; Krisis ekonomi global 2008 ; pasar modal berkembang; pasar modal maju; EMH; Ljung Box test; ADF test; run test